Ciena rachète deux sociétés pour pouvoir en apporter davantage à la périphérie

Ciena a annoncé aujourd'hui l'achat de deux petites sociétés, Tibit et Benu, pour enrichir son arsenal en matière d'accès haut débit par fibre optique et de gestion des abonnés à la périphérie du réseau. Les noms de sociétés ressemblent à quelques personnages d’un spin-off de Star Wars, mais la tendance qu’ils représentent relève plus de la science que de la fiction.

Il s'agit de mesures positives pour Ciena, selon Mike Genovese, analyste chez Rosenblatt Securities, qui a parlé de l'opération dans une note aux clients mardi. Ciena cherche à utiliser ses plates-formes de commutation et de routage pour gagner davantage d'affaires sur les marchés des réseaux de périphérie et du haut débit fibre, « qui sont dans un cycle de croissance pluriannuel fort et long », a-t-il écrit.

Genovese a noté que l'un des principaux clients de Ciena, AT&T, a l'intention de continuer à développer l'accès à la fibre optique, même s'il lutte contre un endettement croissant et des vents économiques contraires. L'opérateur vise à doter 3 à 4 millions de foyers supplémentaires de la fibre optique entre 2023 et 2025.

« Nous pensons qu'AT&T est le plus gros client des solutions PON [réseau optique passif] de Ciena et qu'il existe de bonnes opportunités de gagner des parts de marché chez d'autres opérateurs de télécommunications et MSO de câble de niveau 1 [opérateurs de systèmes multiples] où Ciena a déployé des commutateurs et des routeurs », a écrit Genovese.

« Ciena a déjà annoncé un certain nombre d'améliorations de produits et de gains de clients utilisant spécifiquement des émetteurs-récepteurs PON 10G hébergés dans leurs commutateurs d'accès et d'agrégation », a écrit Kyle Hollasch, analyste principal de Cignal AI pour le matériel optique et de routage, dans un e-mail adressé à Light Reading. « L'acquisition de Tibit apporte un degré d'intégration verticale dans une application que Ciena considère comme un différenciateur important.

Ciena a annoncé qu'elle achèterait les actions Tibit restantes qu'elle ne possède pas encore dans le cadre d'une transaction évaluée à environ 210 millions de dollars. Tibit combine du matériel et un système d'exploitation spécifiques à PON dans un émetteur-récepteur micro-enfichable qui peut facilement s'intégrer à un commutateur Ethernet de qualité opérateur, permettant un déploiement rapide de PON. Light Reading a signalé que l'appareil fonctionne bien pour les réseaux câblés et de télécommunications car il répond aux normes 10G-EPON et 10G GPON (XGS-PON) dans un seul appareil.

Ciena a déclaré que son acquisition de Benu permettrait au fournisseur de fournir une solution unique intégrant le routage, la terminaison de ligne optique (OLT), la gestion des abonnés et les services réseau.

« Les routeurs de périphérie traditionnels incluent une gestion des abonnés étroitement intégrée, mais la fonctionnalité BNG [passerelle de réseau haut débit] virtuelle et/ou basée sur le cloud gagne du terrain, et c'est là que Ciena voit son ouverture », a écrit Hollasch de Cignal AI. « L'acquisition de Benu renforce l'expertise de Ciena dans ce domaine à mesure qu'elle augmente sa taille et gravit les échelons pour devenir un fournisseur de routeurs plus complet.

Frénésie alimentée par la fibre

Depuis 2015, Ciena a racheté sept sociétés, dont quelques-unes incluent le routage et la commutation virtuels, la gestion des performances du réseau et d'autres outils pour aider les fournisseurs de services de communication de tous types à mieux contrôler, automatiser et gérer leurs réseaux.

Les dernières transactions devraient être conclues au cours du premier trimestre fiscal de Ciena 2023, et les deux semblent constituer une expansion du marché juste au bon moment, selon les analystes.

Le routage et la commutation représentaient 12 % des revenus de Ciena au cours de son troisième trimestre fiscal et ont augmenté de 45 % d'une année sur l'autre, selon Catharine Trebnick, directrice générale de MKM Partners (et ancienne rédactrice en chef de Light Reading). Selon Ciena et les analystes, le marché adressable de l’ensemble des réseaux métropolitains et périphériques (à l’exclusion de la Chine) a atteint 22 milliards de dollars. L’accès au haut débit par fibre optique est considéré comme le principal moteur de ce segment.

"Nous considérons ces deux acquisitions comme un moyen d'élargir sa portée de marché aux opportunités d'infrastructures rurales à large bande financées par le projet de loi sur les infrastructures", a écrit Trebnick dans une note aux clients mardi.

L'analyste de Heavy Reading, Sterling Perrin, a déclaré dans une note à Light Reading que la pandémie mondiale a frappé l'accélérateur du haut débit par fibre optique et que, même avec tous les retards et la bureaucratie attendus, le projet de loi de financement gouvernemental massif réduit une grande partie des risques que des entreprises comme Ciena pourraient prendre. faire face en investissant et en faisant plus de paris dans cet espace.